Fluid là một sản phẩm DeFi do Instadapp phát triển, ra mắt từ tháng 10/2023, với mục tiêu giải quyết một trong những vấn đề cơ bản nhất của DeFi: phân mảnh thanh khoản. Thay vì mỗi ứng dụng tự gom vốn cho riêng mình, Fluid tạo ra một “Liquidity Layer” (Lớp Thanh Khoản Chung), nơi mà mọi luồng tiền của Lending, Vault, DEX… đều đổ vào và được tái sử dụng linh hoạt. Nhờ vậy:
- Người dùng không cần rút rồi lại nạp khi chuyển đổi giữa các ứng dụng.
- Các protocol con (Lending, Vault, DEX…) đều chia sẻ cùng một pool, tối ưu vốn và giảm phí gas
Cột mốc chính:
- Tháng 10/2023: Fluid được Instadapp tung ra, bước đầu là một DEX với cơ chế “Smart Collateral” và “Smart Debt”.
- Tháng 1–3/2024: Fluid DEX v1 vươn lên vị trí thứ 2 về TVL chỉ sau Uniswap, chứng tỏ sức hấp dẫn của mô hình tích hợp vốn chung.
- Ngày 25/04/2025: Thông báo ra mắt Fluid DEX v2, không chỉ nâng cấp DEX mà biến Fluid thành một framework cho phép triển khai hàng loạt ứng dụng DeFi mới xung quanh Liquidity Layer.
Nhận ngay Voucher Trading từ 15 USDT đến 600 USDT & Đặc quyền truy cập Private Trading Group từ The Block LAB khi hoàn tất đăng ký và KYC tài khoản.
Công nghệ
1. Liquidity Layer
– Một smart contract đơn giản giữ tiền, chỉ xử lý supply/borrow/repay/withdraw.
– Tất cả module (Lending, Vault, DEX…) “cắm” vào pool chung, vốn không bị phân mảnh.
– Automated Ceilings tự động điều chỉnh ngưỡng vay/collateral mỗi block, giới hạn khi có biến động lớn để giữ ổn định.
2. Lending Protocol
– Người dùng deposit token vào Liquidity Layer để nhận lãi; khi vay, stake collateral rồi mượn từ pool chung.
– Quy tắc rủi ro (lãi suất, collateral ratio) do Automated Ceilings kiểm soát, tránh vay quá mức hoặc pool cạn kiệt.
– Triển khai nhanh, không phải di chuyển vốn giữa Lending ↔ DEX ↔ Vault, tiết kiệm gas và tránh slippage.
3. Vault Protocol
– User deposit tài sản làm collateral (ETH, stETH, wBTC…), mượn stablecoin, đồng thời collateral vẫn sinh yield nhờ oracle tính APR.
– Liquidations nhóm tổng hợp nhiều vị thế cùng lúc, tốn ~150k gas/lần, giảm chi phí.
– Liquidator chỉ mua nợ xấu thay vì cover toàn bộ, phí phạt liquidation 0,1%.
– Collateral bị thanh lý được chuyển vào Liquidity Layer, tránh “vỡ pool” và bị kiểm soát bởi Automated Ceilings.
4. Fluid DEX v1
– Ra mắt cuối 10/2024, kết hợp Smart Collateral (thế chấp khi cung cấp thanh khoản) và Smart Debt (vay ngay trên DEX, dùng nợ làm collateral).
– Trong 3 tháng, DEX v1 đạt top 2 TVL trên Ethereum (sau Uniswap), chứng tỏ sức hút mạnh của mô hình tích hợp lending–DEX.
5. Fluid DEX v2
– Ra mắt 04/2025, biến DEX thành framework cho dev: cắm module kinh tế/chiến lược riêng lên Liquidity Layer.
– Đặc điểm nổi bật:
- Embedded lending logic: LP vừa cung cấp thanh khoản vừa vay/bỏ nợ ngay trên sàn.
- Liquidation Engine chung cho Vaults và DEX.
- Dynamic TWAP & Slotted Pricing kiểm soát impermanent loss.
- Hooks System cho phép dev gắn chiến lược tự động (dựa vào volatility, oracles, health factor).
– Giúp LP trở thành “portfolio manager”, vừa đòn bẩy vừa phòng rủi ro trên cùng một giao diện.
Modular & Interoperability
– Mọi thành phần (data feeds, rate models, risk engine, pools) là module riêng, dev có thể triển khai tự do.
– Hiện chạy trên Ethereum, tương lai bridging sang L2/EVM chain khác để pool vốn chung không bị giới hạn.
Tối ưu hóa vốn
- Thanh khoản chia sẻ: Khi Lending, Vault và DEX đều dùng một pool chung, vốn luôn được tái sử dụng tối đa.
- Giảm rủi ro slippage: Vì pool đủ lớn, các lệnh trade, vay/mượn đều có dư địa thanh khoản, tránh hiện tượng “giật giá” khi giao dịch lớn.
- Cắt giảm gas phí: User không cần rút nạp giữa các protocol, chỉ cần xác nhận giao dịch một lần để chuyển vốn trong Liquidity Layer.
- Tăng hiệu quả vốn (TVL per revenue): Khi 1 đồng TVL có thể phục vụ song song nhiều ứng dụng (vừa cho vay, vừa làm thanh khoản DEX, vừa cung cấp coll cho Vault), lợi nhuận trên 1 vốn bỏ ra cao hơn so với mô hình “tách biệt” truyền thống.
Ứng dụng Thực tiễn
Spot / Perp Hybrid DEX:
- Kết hợp mảng spot và perpetual futures, dùng chung vốn.
- Khi user trade spot, họ có thể tự động mở vị thế perp với đòn bẩy, tất cả xử lý trong cùng một pool.
Stableswap – DEX cho RWAs:
- Một DEX chuyên cho stablecoin gắn với lãi suất thực từ tài sản ngoài chuỗi (bond, CD).
- Kết hợp dynamic peg để giữ tỷ giá ổn định, vault tự động cân bằng coll từ tài sản thật.
DEX Cross-chain:
- Borrow trên chain B, swap trên chain A – lãi suất/tỷ giá cập nhật realtime từ oracle.
- Dùng “Avocado bridging” để vay vốn bên Terra, swap trên Ethereum ngay lập tức.
DAO với AI Risk Management:
- Dùng oracles on-chain + AI (ví dụ Chainlink Functions) để tự động điều chỉnh mức collateral/vay dựa trên tâm lý thị trường.
- Kết hợp Fluid Hooks để tự động “weed out” những vị thế rủi ro trước khi thanh lý.
Góc Nhìn Đầu Tư: Tại sao nên Bullish
Giảm phân mảnh thanh khoản
- DeFi truyền thống: Uniswap, Compound, Aave… đều đang “chạy riêng”. Mỗi protocol có pool riêng → vốn bị phân tầng, TVL luôn lớn nhưng hiệu quả sử dụng vốn thấp.
- Fluid là giải pháp tổng thể: hầu như mọi ứng dụng DeFi quan trọng đều có thể “plugin” vào Liquidity Layer. Nếu mô hình này được chấp nhận rộng rãi, Fluid có thể trở thành “nền tảng tài chính tiên phong” cho DeFi.
Sự tăng trưởng nhanh chóng của DEX v1/v2
- Chỉ trong vòng 90 ngày, DEX v1 đã lên thứ 2 về TVL sau Uniswap – minh chứng rõ ràng cho nhu cầu mạnh mẽ của thị trường cho mô hình tích hợp lending–DEX.
- DEX v2 nhắm tới việc trở thành framework cho dev: nếu hàng loạt DEX chuyên dụng (stableswap cho RWAs, DEX “long-tail”…) ra mắt trên Fluid, TVL và fee sẽ bùng nổ.
Đội ngũ Instadapp & Hệ sinh thái hỗ trợ
- Instadapp đã có hơn 2 năm kinh nghiệm (từ 2018) xây các giải pháp “middleware” cho Aave, MakerDAO, Compound (Instadapp PRO, Avocado Wallet).
- Họ hiểu rõ pain point của DeFi và có khả năng triển khai sản phẩm nhanh chóng, từng bước hoàn thiện trải nghiệm.
- Cộng đồng DeFi toàn cầu (từ dApp developer đến liquidity provider) đang dần ủng hộ mô hình tích hợp để giảm phí gas & tối ưu vốn.
Cơ hội thị trường rộng lớn
DeFi hiện tại vẫn đang trong giai đoạn “trải nghiệm”. Khi người dùng càng quen với mô hình phi tập trung, nhu cầu cho nền tảng tích hợp ngày càng tăng.
Ngoài DeFi truyền thống, Fluid còn có thể mở rộng sang:
- DAO governance: cung cấp AI-driven risk management + treasury management.
- RWA (Real-World Assets): bond, invoice financing, auto loans on-chain… DEX stableswap + Vault linh hoạt.
- Gaming/Metaverse: gắn tài sản NFT làm collateral, vay token để tham gia sự kiện…
Khi nhiều mảng “phi tài chính” (logistics, chuỗi cung ứng, IoT) cần dự báo tài chính chắc chắn, Liquidity Layer có thể “chạy” cho nhiều use-cases mới.
Tokenomics tiềm năng
Dự kiến Fluid sẽ phát hành token FLUID (hay ALUID tùy kế hoạch) để:
- Staking khi làm LP, Vault user, hoặc đơn giản chỉ để tham gia governance.
- Trả thưởng cho các Hook developer, liquidation bots, oracle providers.
- Quản trị on-chain: FLUID holders quyết định ngưỡng ceilings, tham số risk, whitelist token mới cho Liquidity Layer.
Nếu protocol thu hút đủ TVL (giả sử TVL đạt 5–10 tỷ USD), nhu cầu staking & phí giao dịch có thể tạo ra một ecosystem flywheel, đẩy giá token tăng cao.
Nhận ngay Voucher Trading từ 15 USDT đến 600 USDT & Đặc quyền truy cập Private Trading Group từ The Block LAB khi hoàn tất đăng ký và KYC tài khoản.
Kết luận
Fluid mang trên mình sứ mệnh tái cấu trúc toàn bộ DeFi:
- Từ mô hình “tách riêng Lending, DEX, Vault” → sang “pool vốn chung, ứng dụng đa dạng”.
- Từ “trading đơn thuần” → sang “portfolio management tích hợp, tự động hóa bằng Hook/AI, risk management toàn diện”.
Điểm mạnh vượt trội:
- Tối ưu vốn nhờ Liquidity Layer, giảm fragmentation.
- Chi phí gas thấp vì user không phải chuyển vốn giữa protocol.
- Khả năng mở rộng vô hạn: bất kỳ dev nào cũng có thể xây DEX hay module kinh tế riêng, chỉ cần gắn vào Liquidity Layer.
- Tích hợp công nghệ liquidation nhóm, zk-oracle (trong tương lai) giúp giảm thiểu rủi ro và đảm bảo độ an toàn.
Nếu bạn là:
- Nhà đầu tư dài hạn tin vào tương lai DeFi – Fluid là một dự án đáng chú ý để theo dõi.
- Dev/Team muốn xây ứng dụng DeFi nhưng không muốn lo backend về pool vốn – hãy cân nhắc deploy dApp trên Fluid.
- LP/Vault user kỳ vọng tận dụng đòn bẩy cao mà vẫn giảm phí – Fluid cung cấp công cụ để làm “multi-strategy” ngay trên một nền tảng.
Lời kêu gọi:
- Theo dõi testnet/mainnet của Fluid:
- Tham gia group Discord/Telegram chính thức để nhận thông báo deployment module mới;
- Quan sát TVL & volume trên DefiLlama để đánh giá tăng trưởng.
- Nghiên cứu kỹ Tokenomics khi whitepaper chính thức ra mắt:
- Hiểu rõ cơ chế phân phối, phần thưởng, phí giao dịch để có quyết định đầu tư.
- Theo dõi các protocol con trên Fluid:
- Lending v2, Vault v2, DEX v3, RWA module… Mỗi module mới ra sẽ là cú hích tăng TVL & phí giao dịch.
Tóm lại, trong bối cảnh DeFi đang bước sang giai đoạn “tinh gọn & tích hợp”, Fluid là ứng viên sáng giá để trở thành “tiền đề cho thế hệ DeFi tiếp theo”. Nếu bạn tin tưởng vào một tương lai DeFi nơi mọi ứng dụng có thể chia sẻ nguồn vốn một cách linh hoạt và an toàn, thì Fluid xứng đáng được nhận “bullish” trong danh mục theo dõi của bạn.
